Mace Security International: 25 mei 2023 – Eerste kwartaal 2023 – Downloaden

Inkomstenoproepen internationaal eerste kwartaal 2023. Momenteel bevinden alle deelnemers zich in de alleen-luistermodus. Na de presentatie van de spreker is er een vraag- en antwoordsessie en kunt u een vraag stellen door op het eerste sterretje op het toetsenbord van de telefoon te drukken. Houd er rekening mee dat de conferentie van vandaag wordt opgenomen. Ik zou de conferentie nu willen overdragen aan de heer Remigijus Belzinskas. Ga je gang meneer.

Remigijus Belzinskas: Bedankt, Nicole, en goedemorgen allemaal. Sanjay Singh, voorzitter en CEO van Mace, neemt vandaag deel aan het gesprek. Ga naar corp.mace.com onder de redactiekamer waar u aanvullend materiaal kunt vinden, waaronder onze financiële overzichten over het eerste kwartaal van 2023 en het kwartaalverslag voor het eerste kwartaal dat eindigde op 31 maart 2023, evenals onze financiële presentatie over het eerste kwartaal van 2023.

Voordat ik verder ga, wil ik erop wijzen dat bepaalde verklaringen en informatie tijdens deze telefonische vergadering toekomstgerichte verklaringen kunnen zijn en gebaseerd zijn op de verwachtingen en informatie van het management die momenteel in het bezit zijn van het management. Wanneer ze tijdens onze telefonische vergadering worden gebruikt, zijn woorden of uitdrukkingen zoals potentiële resultaten, die naar verwachting zullen voortduren, geanticipeerd, geschat, geanticipeerd of soortgelijke uitdrukkingen, bedoeld om toekomstgerichte verklaringen te identificeren. Dergelijke verklaringen zijn onderhevig aan bepaalde bekende en onbekende risico’s, onzekerheden, inclusief maar niet beperkt tot economische omstandigheden, kapitaallimieten, middelen en verstoringen in veranderingen in het binnenlandse en internationale aanbod. Deze factoren zouden de financiële prestaties van Mace wezenlijk nadelig kunnen beïnvloeden. Het zou de werkelijke resultaten van Mace voor toekomstige perioden kunnen beïnvloeden

Mace, Inc. (webcast) – Investeerdersoproep eerste kwartaal 2023

wezenlijk verschillen van meningen of verklaringen die tijdens dit gesprek worden geuit. Ik zal het gesprek nu doorgeven aan Sanjay voor wat commentaar op het kwartaal.

Sanjay Singh: Dank je wel, Reem. Goedemorgen allemaal. Hoewel het eerste kwartaal normaal gesproken het traagste kwartaal was qua omzet, wat een behoorlijke uitdaging vormde naarmate het kwartaal vorderde, daalden de bestellingen met meer dan 22% in vergelijking met het vierde kwartaal van 2022. De helft van de dalingen kwam van klanten. Over het algemeen daalden de omzet van het bedrijf en het eerste kwartaal van 2023 met 23% in vergelijking met hetzelfde kwartaal vorig jaar. Nogmaals, ongeveer de helft van de daling was afkomstig van één klant die de afgelopen 15 maanden traag was, wat de organische omzet bij andere klanten heeft vertraagd vanwege het lagere voedselverkeer. Een groot deel van onze backlog is niet verzonden vanwege vertragingen van onze leveranciers in Azië.

Ook de bestellingen van de twee grootste prijsgevoelige klanten bleven gedurende het volledige kwartaal afnemen als gevolg van hogere voorraadniveaus. Deze daling werd gedeeltelijk gecompenseerd in het eerste kwartaal van 2023 met een groei van 63% in de verkoop van e-commerceplatforms en een stijging van 105% in de verkoop aan particuliere arbeidsklanten in vergelijking met het eerste kwartaal van 2022. Voorraadniveaus voor deze enkele klant veroorzaakten een 50% daling van onze omzet Tussen 1,2 en 1,5 miljoen in de afgelopen 15 maanden nu tot de helft van dat bedrag of ongeveer 675.000 nu. We beginnen een lichte stijging van de bestellingen van hen te zien, maar we weten niet of we het dieptepunt al hebben bereikt.

In oktober 2022 kondigden we de afronding aan van de herstructurering waarmee we in het eerste kwartaal van 2022 waren begonnen. Dit omvat kostenverlaging, omzetuitbreiding en specifieke segmenten die relatief minder last hebben van inflatie. Verhoog de operationele efficiëntie voor het melden van kostenstijgingen en gerichte verminderingen van het werkkapitaal. Deze acties resulteerden in een positieve aangepaste EBITDA in het derde kwartaal van 2023. De omzet in het retailsegment daalde echter verder, wat resulteerde in een verlies in het eerste kwartaal van 2023. Al met al bedroeg het EBIT-verlies en de aangepaste EBITDA 550.000 voor het kwartaal dat eindigde in maart 31, 2023. We hebben de SGNA-kosten verlaagd. In het eerste kwartaal van 2023 met 24% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Mace, Inc. (webcast) – Investeerdersoproep eerste kwartaal 2023

Vanuit een kwartaalperspectief groeide Mace’s met 64% in e-commerce, 42% in verkoop aan tactische kanaalklanten en 130% in verkoop aan klanten met speciale arbeidskrachten in vergelijking met het vierde kwartaal van 2022. We hebben onze inaugurele order naar Dollar General verzonden in het eerste kwartaal Vanaf 2023. We verwachten een hogere omzet door het toevoegen van Dollar General, back-to-school programma-zendingen aan Dollar General in juni en juli. Nieuwe productuitbreidingen door twee bestaande retailers goedgekeurd in Q4 2022. Afzonderlijk verwachten we extra inkomsten eind Q2 2023 en daarna van een nieuwe op vergoedingen gebaseerde trainingsbusinesslijn in de VS-Amerika. Vanuit kostenoogpunt zijn er mogelijkheden geïdentificeerd om de maandelijkse kosten met $ 150.000 te verlagen en worden er acties ondernomen om de EBITDA te verhogen. Vanuit een financieringsperspectief zijn we in due diligence met twee commerciële financieringsmaatschappijen om een ​​kredietfaciliteit van 2,5 miljoen kredietlijnen te regelen en we verwachten deze week onze verlenging van Fifth Third Bank, een bestaande geldschieter, af te ronden. De focus van het bedrijf blijft gericht op het verkrijgen van een positieve EBITDA en het blijven verwerven van nieuwe klanten. Ik zal het gesprek nu doorgeven aan Rem om commentaar te geven op onze financiële resultaten voor het eerste kwartaal van 2023.

Remigijus Belzinskas: Dank je, Sanjay. Onze netto-omzet voor het eerste kwartaal van 2023 bedroeg 1,7 miljoen, 23% lager dan de 2,2 miljoen in het eerste kwartaal van 2022. De detailhandelsverkopen daalden met 27%, de verkopen van huismerken stegen met 105% en de verkopen van ons e-commerceplatform stegen met 64% vergeleken met voor dezelfde periode in 2022. De brutowinst voor het eerste kwartaal van 2023 daalde met 489.000 of 54% ten opzichte van de resultaten van het eerste kwartaal van 2022.

Het margepercentage in Q1 2023 was 25% 17 punten lager dan het margepercentage van 20, sorry, 42% voor hetzelfde kwartaal van 2022. De marges in Q1 2023 waren lager dan in Q1 2022 als gevolg van een lager verkoopvolume, mix ongunstige kanaalverkopen, hogere verzendkosten en componentkosten als gevolg van inflatie, en lagere fabrieksefficiëntie, waarvan het effect gedeeltelijk werd gecompenseerd door lagere productiekosten. SGNA-kosten voor het eerste kwartaal van 2023 daalden met $ 345.000 tot $ 1,1 miljoen of 64% van de netto-omzet. De daling van de SGNA-uitgaven is het gevolg van een vermindering van $ 36.000 in de uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling. Een daling van $ 34.000 in advertentiekosten en een daling van $ 29.000 in juridische en professionele uitgaven. CGNA eerste kwartaal 2022

Mace, Inc. (webcast) – Investeerdersoproep eerste kwartaal 2023

De kosten omvatten $ 220.000 aan ontslagvergoedingen, die niet terugkeerden in 2023. Ons lagere verkoopvolume en hogere productiekosten resulteerden in een nettoverlies voor het kwartaal van $ 747.000, wat lager was dan ons nettoverlies van $ 584.000 in het eerste kwartaal van 2022.

De aangepaste EBITDA voor het eerste kwartaal was een verlies van 550.000, een daling van 359.000 ten opzichte van een verlies van 191.000 in het eerste kwartaal van 2022. De daling van de nettowinst was voornamelijk het gevolg van lagere inkomsten. Onze leningen tijdens het eerste kwartaal van 2023 stegen tot 1,5 miljoen van 515.000 opgenomen op de kredietlijn van het bedrijf op 31 december 2022. Cash steeg tot 431.000 op 31 maart 2023 vergeleken met cash van 62.000 op 31 december 2022. Zoals eerder vermeld met de vertragingen in de toeleveringsketen die zich voordeden in 2021, begin 2022, hadden we voorraadorders in uitvoering en dit kan niet worden gestopt zonder financiële kosten of implicaties voor toekomstige uitvoering van voorraadorders. Als zodanig hebben we momenteel veel van ons geld vast in converteerbare en verkoopbare aandelen. We hebben producten vervaardigd en geassembleerd voor onze verhuizers met doorgaans grotere volumes en blijven gerichte promoties gebruiken voor onze locaties met meer bewegende en langzamere voorraad. De uitdagingen in de toeleveringsketen die resulteerden in ons hogere voorraadniveau hebben ons geholpen om ons beter te positioneren om bestellingen tijdig uit te voeren en tegelijkertijd onze omzet te verhogen. We hebben met succes toekomstige inkooporders verminderd. Tijdens het eerste kwartaal van 2022 is onze voorraad met 106.000 toegenomen ten opzichte van de voorraad op 31 december 2022, voornamelijk om Dollar General te ondersteunen. Ik zal het telefoontje nu terugsturen naar Sanjay voor wat aanvullende opmerkingen voordat we vragen beantwoorden.

Sanjay Singh: Dank je wel, Reem. Vanzelfsprekend ligt onze focus op het uitvoeren van maatregelen om de kosten te verlagen. We zullen ons richten op het genereren van nieuwe klanten en het aantrekken van een nieuwe geldschieter. Dit zijn de belangrijkste aandachtsgebieden. Ter herinnering: we zullen geen vragen beantwoorden of beantwoorden over ons lopende Strategische Alternatieven-project. Het bedrijf heeft financiële en juridische adviseurs ingeschakeld om bij dit proces te helpen. Op dit moment zal ik stoppen en de reeks vragen openen. Ik zou elke beller willen vragen om zich te beperken tot één vraag met één follow-up, zodat iedereen kan deelnemen. Als we tijd over hebben, proberen we je weer op de wachtlijst te krijgen. Open de lijn voor vragen.

Andrew Shapiro, uw lijn is open.

ANDREW SHAPIRO: Hallo. Ik heb verschillende vragen. Ik bestel er twee of volg en trek me terug. Ik heb een kleine update gegeven over de financieringsstatus. Ik wil dat een beetje uit je laatste telefoontje halen, slechts 10 dagen geleden, je zei dat je een due diligence-termijnblad had met een commerciële geldschieter die de 3e v. Vandaag zei u tijdens dit gesprek dat u nu in gesprek bent met twee commerciële geldschieters, en 10 dagen geleden dacht u dat de eerste commerciële geldschieter over vier weken, vijf weken daarna en nu vier weken zou kunnen sluiten. Met de tweede commerciële geldschieter hier in de rij en persoonlijke zorg aan al deze mensen, et cetera. Kunt u ons een beter beeld geven van de situatie waarin u zich bevindt met elke geldschieter en de timing die u kunt verwachten om dit probleem op te lossen? Dus we voelen ons als mijn vervolgvraag, die de duur van de vijfde derde verlenging zal bereiken.

Sanjay Singh: Dus, de eerste geldschieter die ik noemde tijdens ons laatste gesprek 10 dagen geleden, ze doen onze due diligence, en ze hebben ons ook bezocht in onze faciliteiten hier in Cleveland. We hebben een goed gesprek gehad en er zijn nog een paar stappen die ze moeten nemen. De timing ligt in hetzelfde bereik, vier tot zes weken. In de tussentijd zijn we gesprekken gestart met een andere geldschieter, ook aan hen wordt due diligence-informatie beschikbaar gesteld, de timing daarvan is ongeveer hetzelfde.

Andrew Shapiro: Juist. Misschien heb je een competitief proces.

Sanjay Singh: In termen van de verlenging van de derde naar de vijfde, is dat een verlenging van 60 dagen.

Andrew Shapiro: Juist. En daarmee, wanneer had u verwacht dat die verlenging zou worden ondertekend en bekendgemaakt?